市场领先的电子签名公司DocuSign近日发布业绩显示，该公司第一季度收益大幅增长，这推动了分析师对其目标价进行上调。目前，远程办公和现场办公的结合可能会影响DocuSign未来的增长。尽管如此，由于宏观压力和竞争加剧，华尔街分析师似乎对该股持观望态度。总的来看，尽管DocuSign第一季业绩出色，但多数分析师仍倾向于观望。

业绩回顾

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DocuSign近日发布了乐观的第一季度收益数据，以及好于预期的第二季度收入指引。该公司还推出了一系列新服务，包括Web表单（Web Forms）和ID验证（ID Verification），以增强其产品组合，从而促进收入和利润的增长。

值得注意的是，DocuSign第一季度调整后的每股收益增长了89%，达到0.72美元，这得益于其收入增长12%，其中订阅收入也增长了12%。该公司订单总收入同比增长10%，达到6.75亿美元。DocuSign在本季度新增了4.5万名用户，付费用户数量达到140万（同比增长13%）。

DocuSign通过招聘新员工增加了专业能力，其中包括一位行业资深首席财务官、产品总监和首席信息官。

尽管该公司第二财季营收增长预计在8%至9%之间，超出了预期，但与第一财季相比仍有所放缓。此外，DocuSign第二财季订单总收入增长范围预计降低到1%，这令人担忧，因为与第一季度的增长相比，这反映了相当大的减速。

在第一季度财报电话会议上，DocuSign前首席财务官Cynthia lor表示，由于宏观不确定性和激烈的竞争，该公司的扩张速度放缓，客户需求放缓，“特别是在更基本的电子签名领域”，该公司对自身前景持谨慎态度。

DocuSign是买入、卖出还是持有？

在关注DocuSign的9位华尔街分析师中，有5位给予DocuSign持有评级，2位给予买入评级，2位给予卖出评级。总体而言，该股获得了“持有”的一致评级。该股的平均目标价为65.43美元，意味着较当前水平有20.5%的上涨潜力。今年迄今，DocuSign的股价已经下跌了近5%。

发布季度财报后，多位分析师上调了DocuSign的目标价。近期，花旗集团分析师Tyler Radke维持对该股的“买入”评级，并将目标价从73美元上调至76美元，称该公司第一季度业绩“比人们担心的要好。”

摩根士丹利分析师 Josh Baer不确定该公司2024财年的前景是“保守还是有风险”，他重申了对该股的“卖出”评级，但在其发布了令人印象深刻的第一季度业绩之后，该分析师将目标价从48美元上调至54美元。

与此同时，美国银行分析师Brad Sills将DocuSign的目标价从68美元上调至72美元，并维持对该股的“持有”评级。虽然该分析师对该公司的新产品持乐观态度，认为这将有助于对抗竞争，但该分析师仍在观望，等待更清晰的能见度。

结论

尽管DocuSign在第一季度的业绩表现令人印象深刻，但由于宏观经济挑战和竞争加剧，华尔街对该股持观望态度。尽管分析师仍持谨慎态度，但对冲基金对该股释放出的信心讯号非常积极。根据交易数据，对冲基金上季度增持了170万股DocuSign股票。

作者：Swati Goyal

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